造纸板块突然爆发,什么原因?机构观点产生分歧

浏览:1407   发布时间: 09月20日

来源:证券之星

    9月23日(周四),造纸板块高开后快速拉升,盘中板块整体涨幅一度接近7%,领涨两市。

    个股方面,截至发稿,宜宾纸业、太阳纸业、青山纸业等超十只个股批量涨停,可靠股份涨超15%。

    造纸板块突然的强势崛起,市场默认的主要原因有两点:一是,造纸企业宣布新一轮涨价;二是,造纸行业传统旺季来临。在这两大因素推动下,造纸板块强势爆发。

    据《央视财经》报道,8月以来,不少造纸企业多次发布涨价函,宣布上调瓦楞纸的出厂价,目前中国AA级别瓦楞纸全国均价约为每吨3870元,同比涨幅约为15%。

    业内人士指出,8月纸企密集发布涨价函,一方面是希望通过提价来缓解成本压力。另一方面是旺季来临前试探性的提价,今年国内废纸原材料价格的上涨,是推高瓦楞纸价格的主要因素之一。

    华福证券轻工团队认为,受益浆纸联动涨价,造纸板块今年上半年营收同比增长36.75%至949.99亿元,净利润同比增长124.01%至107.12亿元。当前箱板瓦楞价格小幅上涨,市场交投平稳,成本端支撑强劲。9月为传统消费旺季,后续纸价或将维持上涨态势。

    不过,华福证券同样提示,纸业细分方向中白卡纸则维持弱势整理。虽然8月底纸厂通知新一轮涨价,但由于公共卫生事件反复、出口货柜紧张且运费上涨等一系列因素导致市场需求一般。

    山西证券指出,短期来看,中秋、国庆为瓦楞纸及箱板纸市场的传统需求旺季,另外“双十一”快递包装需求增加,因此下游二级厂拿货积极性较高,纸企出货顺畅,预期后续市场交投活跃、纸价上涨概率较大,公司下半年吨纸利润将明显修复,业绩环比提升确定性高。

    中长期来看,近年来在供给侧改革、“禁废令”、“双碳”政策及市场竞争等多重因素共同作用下,造纸行业集中度逐步提升。

    国金证券轻工制造行业的观点则更为直接。其首席分析师表示,造纸的基本面数据并没有体现出传统旺季来临的特征,即“纸价涨、开工率上升、库存减少”。虽然造纸行业基本面大概率已处于筑底状态,但今年旺季前景并不乐观。造纸板块的上涨,并不是受基本面改善驱动,而纯粹是估值偏低所致。

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